Казино, текила и гуано: как совпадения и случайности разоряют целые страны


История знает примеры, когда к национальному экономического кризиса может привести совпадение малозначительных событий


«эффект текилы»: Мексика-одна тысяча девятьсот девяносто четыре

испаноязычные выражение «эффект текилы» часто переводится как «эффект домино» . Но его можно интерпретировать и несколько иначе. Если «эффект домино» заключается в цепочке связанных событий, то «эффект текилы» — ситуация, когда множество относительно мелких и не всегда связанных событий приводят к большим проблемам. Это и произошло с мексиканской экономикой в ​​1994 году.

В начале года в провинции Чьяпас началось восстание; один из кандидатов в президенты страны был убит; ФРС (Федеральная резервная система) США резко подняла базовую ставку, сделав доллар более привлекательной валютой для инвестиций. Все это снизило доверие инвесторов к экономике Мексики и привело к быстрому увеличению оттока капитала. Чтобы удержать капитал, администрация уходящего президента Карлоса Салинаса выпустила облигации с выплатами в американских долларах.

Мексиканский песо жестко привязан к доллару, был, очевидно, переоценен, но Центробанк удерживал его курс, тратя резервы, а правительство увеличивало долговую нагрузку. Однако за ноябрь 1994 через страны было выведено около 3 миллиардов долларов, из них только за один день 18 ноября — 1,6 миллиарда. В итоге в декабре песо был «отпущен на свободу», и его курс упал.

ВВП страны в 1995 году снизился на 6,2%, инфляция достигла 35%, безработица выросла с 3,7 до 6,2%, реальная зарплата упала на 20% и восстановилась только через 10 лет. Страну частично спасла серия международных кредитов общим объемом 50 млрд долларов (в обмен на принятие жестких мер бюджетной экономии и наведения порядка в финансах). Падение национальной валюты помогло нарастить экспорт и в целом восстановить экономику: уже в 1996 году ВВП начал расти.

«Казиномика» Финляндия 1990-е

В 1980-х годах Финляндия дерегулировать финансовый рынок, в результате чего начался приток иностранных инвестиций и резко вырос долг местных банков перед иностранными кредиторами. Финские банки, привлекая дешевые внешние кредиты, занялись финансовыми спекуляциями и большими инвестициями в рискованные проекты. Этот период получил название «казиномика»: действия банков больше напоминали ставки в казино, чем продуманные консервативные инвестиции. В результате в начале 1990-х рухнули крупные банки SKOP и STS, причем последний был известен как «касса» для политиков социалистической партии и профсоюзных боссов, которые занимали в нем большие суммы на свои (оказались провальными) бизнес-проекты. Крах банков мог вызвать обрушение всей финансовой системы Финляндии и мощный экономический кризис, поэтому правительство страны выделило десятки миллиардов финских марок для поддержки банков, проведя реструктуризацию всей банковской системы.

Эль-Ниньо против человека Перу-тысяча девятьсот семьдесят три

К началу 1970-х годов местная разновидность анчоуса стала одним из главных источников валюты для Перу. Однако в 1972 году на непомерный лов наложился природный катаклизм: устойчивое изменение морских течений, известное как Эль-Ниньо, катастрофически сократило популяцию анчоусов. Добыча упала c 12000000 тонн в 1971 году до 1,2 миллиона в 1973-м. Резко упало и количество птиц, питавшихся анчоусами. Для экономики Перу важен был птичий помет: почву необходимо регулярно удобрять для получения урожая. Из-за дефицита гуано производство сельхозпродукции в 1970-х годах в Перу снизилось, что привело к разорению крестьян. Это стало одной из главных причин падения в 1980 году военно-социалистической хунты, правившей 12 лет.



Источник ссылка